La filial argentina de Telefónica presentó una propuesta que busca extender el vencimiento de dos bonos y a la vez reducir la deuda de corto plazo que mantiene con su accionista Telefónica Internacional (TISA). La operación alcanza a títulos de Telefónica de Argentina por US$ 668,5 millones y de su accionista Cointel, por US$ 285 millones. La deuda total de la compañía asciende a US$ 2.000 millones, de los cuales alrededor del 50% corresponde a TISA.

A los tenedores de títulos ordinarios con vencimiento en 2004 y un cupón de 11,875%, se les ofrece un nuevo bono con tres años más de plazo, respetando la tasa y con un pago adicional en efectivo. Para quienes tienen el título con vencimiento en 2008 y un interés de 9,125%, la compañía propone un nuevo bono sin quita y con la misma tasa, pero que vence en 2010.

En la búsqueda por reducir la deuda de corto plazo, ofrecerá a los tenedores de bonos de Cointel canjearlos por nuevos títulos de Telefónica. Cointel tiene dos papeles ordinarios en el mercado, todos con vencimiento en 2004, una por US$ 175 millones y otra US$ 225 millones.